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台股崩跌別怕!九倍女戰神告訴你:AI基本面沒壞,震盪就是進場的好機會

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Admin 六月 9, 2026 0

記者李婉如/綜合報導

美股上週五(6日)四大指數全面暴跌,費城半導體指數單日重挫逾10%,台指期夜盤隨之狂瀉3,006點,創下史上最大單日跌點紀錄,台股週一開盤面臨沉重賣壓。面對市場一片恐慌,復華全方位基金經理人戎宜蘋直言:「這波殺盤看起來嚇人,但AI的訂單、報價與企業獲利都沒有跑掉,跌下來反而是給長期投資人重新站上車的機會。」

三大利空引爆賣壓,但沒有一個傷到AI基本面

她分析,本次重挫可歸納三個導火線:美國5月非農就業數據優於預期,市場重新評估聯準會降息時程;博通(Broadcom)財測展望未達市場對AI供應鏈的高度期待;以及COMPUTEX電腦展過後的激情消退。這三件事屬於短期情緒與預期修正,並不代表AI產業基本面出現反轉。

「市場在恐慌的時候,往往把短線雜訊和長線訊號混在一起。真正值得看的,是AI算力需求有沒有在成長——而現在的答案仍然是肯定的。」

Agentic AI時代來臨,算力需求將呈倍數成長

拉開格局來看,這波AI行情仍在初段。隨著代理型AI(Agentic AI)時代來臨,AI應用將從單純問答走向自主執行複雜任務,單一任務可能觸發多次運算流程,算力需求將呈倍數成長,帶動AI伺服器整體架構全面升規。不只是GPU效能提升,記憶體、高速傳輸、散熱、電源與封裝基板都需要同步跟上,台灣供應鏈的受惠範圍遠比一般人想像中更廣。

下一段投資機會正從少數晶片大廠,擴散至更多關鍵零組件廠商,包括受惠HBM需求的記憶體、規格升級帶動的CCL與ABF載板,以及供需結構改善的MLCC被動元件。

近一年報酬率逾兩倍,靠的是主動選股不追題材

復華全方位基金截至2026年5月底,近半年報酬率達106%、近一年報酬率達219%,表現優於同類型基金平均。這份成績並非靠題材追漲,而是透過研究團隊持續追蹤訂單、報價與產業供需變化,在結構性機會中提前布局。基金採取「核心與衛星」配置策略,核心部位聚焦具備全球競爭力的大型權值股,衛星部位則積極挖掘受惠AI規格升級的供應鏈成長股。

復華全方位基金累積報酬率

資料來源:理柏。資料截至2026/5/31。

面對台股高檔震盪,她建議投資人與其反覆猜測短線高低點,不如回到產業趨勢與企業獲利本質,若看好AI與台股企業獲利中長期成長,可透過分批布局方式降低進場風險。AI趨勢仍在持續演進,台灣供應鏈在全球AI建設中扮演關鍵角色,短線修正反而提供重新布局優質成長股的機會。

免責聲明:文中所提之個股、ETF內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

首圖/unsplash

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